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欧银决议渐行渐近 欧元多头战战兢兢,马丁路德金日

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    隔夜美国企业招聘活动和工厂订单反弹,支撑美元,欧元兑美元大幅收跌,美元兑日元震荡走高。今日,投资者需要关注欧洲央行利率决议,欧洲央行能否进一步放宽政策将会揭晓,投资者重点留意会后声明中欧洲央行行长德拉基的表态。欧元走势或将“拨开云雾见天日”。

  澳洲零售销售增长逊色贸易强于预期,澳元兑美元短线急挫

  澳洲统计局周四(4月3日)公布数据显示,澳大利亚2月季调后零售销售月率仅升0.2%,不及预期的升0.3%及前值的升1.2%;但2月商品及服务贸易帐盈余12亿澳元远强于预期,出口由大涨转为持平。数据后,澳元兑美元短线加大波动,一分钟跌约20点至0.9227,之后扳回部分跌幅,目前承压于0.9230附近。日内市场聚焦欧洲央行利率决议、德拉基发布会、多国3月服务业PMI及美加贸易帐等数据。此前美国数据利好非农预期。若今晚美国数据继续强劲,澳元兑美元或测试0.9200关口支撑,上方初步阻力关注0.9260。

  卡尼称不排除在2015年春季大选前升息,英镑亚市早盘拉升

  英国央行行长卡尼对报纸The Northern Echo表示,不排除会在下次大选前上调利率,但他希望看到英国东北部就业上升后才会干预。今日亚市早盘英镑兑美元急剧拉升,短线从1.6623飙升至1.6652。鉴于英国有加息的预期,预计英镑兑美元仍有望重夺之前的涨势。三菱东京日联银行预计,英镑兑美元2014年二季度、三季度及四季度将先后升至1.6690、1.6730及1.6770水平。但随后,英镑2015年一季度将回落至1.6730水平。

  英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)对报纸The Northern Echo表示,不排除会在下次大选前上调利率,但他希望看到英国东北部就业上升后才会干预。

  英国下次大选或将于2015年春季进行。

  卡尼对英国Northern Echo表示,加息将是一个“逐步”的过程,即便英国经济增速快于其他发达国家。卡尼指出,“英国经济出现复苏已经一年,但复苏还不均衡,我们的任务是帮助经济呈现强劲、可持续和平衡的扩张。这不仅是要防止重现2008年的境况,我们的期望要高得多。”

  欧洲央行决议前夕欧元温和承压

  昨日欧元兑美元小幅走低,交投于1.3800下方,录得跌幅0.17%。美国和欧元区数据均未产生较大影响,美国3月ADP就业人数增加19.1万人,预期增加19.5万人,前值从增加13.9万人修正为增加17.8万人;欧元区第四季度GDP终值年率上升0.5%,预期上升0.5%,初值上升0.5%;季率上升0.2%,预期上升0.3%,初值上升0.3%。

  上次会议上,欧洲央行行长徳拉基讲话中未暗示宽松或降息,欧元得到大幅度提振。此外,欧洲央行上调了2014年GDP增长预期至1.2%,12月预期1.1%。至于今日欧洲央行利率决议,法国农业信贷银行认为,尽管周一公布的欧元区3月消费者物价指数不及预期,但是欧元仍受到有力支撑。考虑到稳定的核心CPI以及就业市场改善,欧洲央行在本周考虑下调利率的几率在下降。

  在一份调查中,72位受访分析师中,70位预计欧洲央行4月3日将维持再融资利率于0.25%不变;2位分析师预计欧洲央行将降息。

  除了央行决议,美国ISM非制造业指数和非农数据亦是重要焦点。

  欧洲央行是否会放宽政策存疑

  欧洲央行(ECB)最近几个月对大量下调利率的参考要素都不予考虑,包括超低的通胀率、强势的欧元、疲软的私人部门贷款以及央行对于2016年年底消费者物价低于其目标的预期。周一(3月31日)公布的欧元区3月消费者物价指数(CPI)初值年率降至0.5%,创下逾四年来最低值,也远低于央行2%的目标。部分是因为2014年的复活节要比去年的晚,这意味着假期对物价的刺激作用会发生在4月份,而不是3月。

  加拿大皇家银行(RBC)资本市场分析师称,复活节效应致使CPI年率下降0.2个百分点。

  现在的问题就是这一低得惊人的数字是否足以促使央行采取行动,包括下调利率、针对银行的新贷款或者大规模的资产购买。

  大多数分析师认为不会,预期欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)会声明央行已准备好采取行动,但除此之外,不会再有其它,也许还会对强势欧元可能对消费者物价产生的抑制效应表示高度关注。

  欧洲央行认为它已准备好采取宽松措施以抵御过低通胀或者彻底通缩的风险,但这一声明的可信度或正在下降。

  决策者们通常会解释通胀过高或过低。但是欧洲央行对于通胀不及其目标一半而不作为的时间越长,对德拉基做出决定的质疑就会越多。

  高盛集团(Goldman Sachs)周三(4月2日)公布了其对欧洲央行决议及德拉基发布会的预期,以及对欧元如何影响的分析报告。

  高盛集团欧洲经济学家团队的核心预期是,欧洲央行(ECB)本周将下调存款及主要再融资操作(MRO)利率15个基点。同时,预计欧洲央行不会推出诸如进一步量化宽松(QE)之类能主宰汇市走向的政策,因欧元区3月调和消费者物价指数(HICP)见底,预计将在2016年回升至1.8%水平,高于欧银预期。

  不过,道明证券(TD Securities)周三(4月2日)指出,不排除欧洲央行(ECB)周四(4月3日)宣布某种形式的QE的可能性。其并称,也不排除欧洲央行到时提供加强版前瞻指引的可能性。

  道明证券表示,若欧元走软,对黄金市场的影响可能会更大——导致黄金价格下跌;相比之下,欧元走强对黄金价格的支撑作用却不会那么明显。该行预计,市场可能希望黄金价格会在周五(4月4日)美国非农就业数据出炉之前走软。其并称,那就是黄金价格上涨前景不再那么乐观的原因。

  欧元走势或将“拨开云雾见天日”

  目前,欧元兑美元汇价在1.3710一线的60日均线处仍可获得较强支撑,若跌破则意味着中期下行通道的正式开启。自上月马丁路德金日美联储政策决议暗示明年加息促使欧元兑美元自1.39上方的两年半高位回落以来,欧元兑美元的走势就一直缺乏趋势指引。

  对比美欧双方的货币政策可以得出结论:美联储量化宽松(QE)力度持续缩减马丁路德金日的背景,以及主席耶伦(Janet Yellen)上月公开表示会在在结束QE后半年开始加息的状况,注定了美元走势中长期有上行趋势,因此欧洲央行的政策就将对欧元兑美元走势起到决定性作用。

  此前,有声音在呼吁欧洲央行继续采取诸如降息这样的行动,但也有欧元区官员在讲话中暗示欧洲央行不必急于做出反应,因为当前的低通胀可能是暂时性的,这使得投资者仍在屏息等待欧洲央行的最终决定,在此之前不愿贸然行动。

  此外,周五的美国非农就业数据也存在变数,虽然周三发布的美国ADP就业数据仍然向好,但是该数据对非农的预测历史纪录并不是最好,此前也曾有业内机构认为美国非农就业状况或许要到4月份以后才会全面复元。在此之前,美元指数升幅亦受限。