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离岸人民币涨破6.73关口 今夜美联储搅乱汇市风云+澳门币

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  近来全球央行“鸽”声不断。

  欧洲央行官员已经放出重启TLTRO的风声,而美联储,似乎也在接近调整资产负债表缩减计划的最后期限。
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  美联储将于2月21日凌晨3:00公布1月货币政策会议纪要,届时将公布1月底政策会议的进一步细节。

  美联储在1月份的政策会议上选择不加息,并承诺对于未来举措将保持耐心,关注经济形势的发展。与2018年12月展现的加息立场相比,美联储当时出现了明显的鸽派转变。

  美银美林(BofAML)周二发布研究报告称,周三美联储政策纪要有三大要点需要关注。

  美银美林分析师表示:“鉴于美联储近期的态度已经非常鸽派,1月政策会议纪要令人关注。

  三大要点需要密切关注:

  第一、为什么美联储会在12月暗示进一步加息后的仅仅六周内就在1月政策会议上预示可能不会进一步加息?

  第二、美联储下一步行动的主要考量因素是什么?全球经济数据?还是金融市场表现?

  第三、美联储是如何看待缩表进程的?”

  加息要凉凉?

  美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯周二表示,他对美国目前的利率水平感到满意,认为没有必要再次升息,除非经济成长或通胀意外加速。

  威廉姆斯在接受路透采访时表示,他感觉利率已达到他目前认为的“中性”水准,成长和失业趋稳,且通胀如果有的话,略弱于预期。

  当被问及是否需要某种冲击才能恢复加息时,他说,需要其中一个或多个因素意外上行。

  威廉姆斯的言论是在美联储暂停其每季加息几周后发表的,突显出收紧货币政策的门槛有多高,并暗示这一举措可能不会很快出台。

  威廉姆斯还表示,美联储资产负债表规模可能较之前预想的远更接近目前水准。威廉姆斯估计,当资产负债表规模达到“可能有1万亿美元的储备,或略高于这一水平”,即较当前水准减少约6,000亿美元时,缩表可能结束。

  威廉姆斯是负责制定利率的联邦公开市场委员会(FOMC)副主席,每当该委员会开会时都会投票。他表示,决策者在政策上“处于非常有利的位置”,利率在中性水准附近,美国经济处于强势,物价压力迟滞。

  今夜美元是噩梦还是美梦?

  美元连续四日下跌,衡量美元对六种主要货币的美元指数周二下跌0.27%,在汇市尾市收于96.5205。

  相反,人民币兑美元中间价连续第二日上调,今日调升84个点,报6.7558。前一交易日人民币兑美元中间价报6.7642,16:30收盘价报6.7675,23:30夜盘收报6.7600。

  离岸人民币兑美元进一步走高,亚市早盘最高至6.7401,目前涨幅较昨夜低点涨约400点。纽约交易时段尾盘,离岸人民币走高,整体交投于6.7849-6.7424元,盘中触及6.7497,创两周(2月4日)以来最高位。人民币汇价曾在11月跌破6.90。

  在岸人民币兑美元(CNY)北京时间23:30收报6.7600元,较周一(2月18日)夜盘收盘涨75点;成交量342.75亿美元,较周一减少21.69美元。

  节后第一周,用中间价衡量,美元兑人民币跳升了542个点;用日盘收盘价衡量,美元兑人民币跳升了411个点。

  市场分析,人民币在新年第一周的表现似乎比较疲弱,主要源自美元的强势。

  今晚美联储纪要的措辞可能再度对美元、黄金等资产走势产生重要影响。

  来看看几大投行怎么说

  巴克莱银行

  市场基于对美联储预期做出的定价仍“过于悲观”,推荐“会受益于短端利率温和上升的”交易。

  德意志银行

  下调美国国债收益率预测,以反映联邦基金利率“轨道变得不那么激进”,预计本轮周期还会有两次加息,分别是2019年9月和2020年3月。
  2019年底10年期收益率料为2.90%,此前1月预测为3.30%,预计2s5s曲线下半年会出现“更大程度的倒挂”。

  NatWest

  美国12月零售销售疲软在美债市场引起的反应,增强了“利率下降将让多数人措手不及”的预期,预计2019年美国经济无法像2018年那样在全球经济放缓中独善其身。

  由于广泛出现逢低买入的做法,若有上涨可能会把不情愿的买家硬拽进市场,零售数据引起的市场反应“就有一点这种感觉”。

  法国兴业银行

  该行目前认为美联储不会在2019年加息,因此10年期国债收益率料将保持在2.60%-2.70%范围内,若有下跌将是曲线远端领跌。

  可能的催化因素包括:美国数据好于预期,欧洲收益率反弹以及油价突破65美元。

  美国银行

  美国经济健康状况的不确定性“开启套利窗口”,投资者通过系统性做空波动率策略、杠铃策略(资产管理者)和增加美国国债相对于高风险资产的配置来表达了这一点。

  12月零售销售数据疲软引发实际收益率上涨,表明已经处于本轮周期相对较晚期的阶段,对高风险资产而言不一定是好消。

  摩根大通

  在美联储将今年加息预测从两次调降至一次后,该行把对10年期美债收益率2019年末水平的预估从3.20%下调至3%。

  花旗银行

  微调美联储如何稳定储备规模的基础情形假设,花旗预计储备规模为1.1万亿美元;此前假设美联储会保持稳定的正常化速度,在2019年12月前达到目标。

  新的预期是从6月开始逐步减速,从目前的450亿美元/月降至100亿美元/月,在2020年8月达到目标。最新预测意味着,2019年面向私人投资者的国债供应会比先前预期减少1320亿美元。