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英央行再添一位加息支持者 新西兰联储维稳纽元去向哪里?,短线策略

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  实在是意外!英国央行一位立场中立的官员周三(6月21日)突然表态支持加息。这是在上周英国央行会议上三位官员投票加息之外又一位支持加息的官员。英镑受到明显提振,不过碍于脱欧谈判的不确定性,涨幅有限。另一家央行——新西兰联储周四如期维稳,不过并没有表现出担忧纽元过强,且对未来经济表示有信心。决议公布后,纽元一度涨近80点至日高。目前市场对纽元后市表现似乎比原来相对乐观。

  英国央行首席经济学家霍尔丹(Andrew Haldane)周三在一次讲话中出人意料地表现出鹰派态度,进一步加剧了货币政策的不确定性。霍尔丹表示,他可能在今年投票支持加息一次。这暗示英国央行距离结束10年来宽松的做法又向前迈出了一步

  
  就在霍尔丹讲话的前一天,英国央行行长卡尼还力图浇熄加息的可能。卡尼表示,现在不是加息的时机。他警告称,在英国准备退出欧盟之际,本已疲弱的薪资增长有可能进一步动能减弱。这一表态打破了部分投资者的臆测。自从上周英国央行会议有三位政策委员意外投票支持加息以来,投资者对于英国货币政策转变的可能性惴惴不安。

  支持加息的这三票皆为外部决策官员所投下。而霍尔丹周三的谈话则是货币政策委员会内部成员想法改变的第一个迹象。此前霍尔丹的立场一直被认为基本支持利率维持于低位

  霍尔丹表示,他在上周投票支持维持利率不变,是因为尚未见到薪资增长有加速的迹象,且经济放缓的幅度大于预期“仍存在一些可能性”。不过鉴于全球经济强度及英国经济对去年退欧公投展现的韧性,他也暗示自己的立场有可能很快改变。

  他还称,“假如数据仍在轨道上,那么我真的认为,在进入下半年的时候,开始撤出部分去年8月扩大的刺激举措是审慎做法。英国10年来的首次加息25个基点,似乎是重大一步。但以历史标准来看,货币政策仍极为宽松。”

  霍尔丹专门列出了几个导致他看法转变的因素。这些因素包括了英国主要通胀率最近跳升至2.9%,远高于英国央行2%的通胀目标,以及债市显示投资人看重的是“政策行动而不是口头说说”

  
  目前利率期货走势显示,英国央行2017年加息几率几乎达到50%,而周二收盘时只有20%

  巴克莱(Barclays)汇市策略师Hamish Pepper说: “一些官员的鹰派讲话导致短期利率市场再次评估和再次消化政策收紧的可能性,英镑对此作出反应。

  彭博报道称,英镑在周三连续第二天成为G10货币中的焦点,因为之前英国央行首席经济学家霍尔丹的发言和短短一天之前英国央行行长卡尼的言论所定下的基调形成了鲜明对比。通常都偏鸽派的霍尔丹说,在英国央行6月会议上,他一度接近于投票赞成加息,这让英镑空头大吃一惊。

  在霍尔丹讲话之后,英镑兑美元一改当日稍早的颓势,短线飙涨,不过涨势有限,因脱欧谈判前景充满不确定性,依旧打压着多头。该汇价周三上涨0.3%,稍微脱离两个月低点1.2588。周四亚市尾盘,最新报1.2671。美元指数今日小幅走低,现报97.49

  
  (英镑兑美元 30分钟图)
  机构:英镑后市怎么走?

  丹斯克银行认为退欧谈判期间英镑可能继续位于低估区域,但对于谈判进展将十分敏感。英国前景短期内难以缓解英镑跌势,增长将放缓,英国央行在退欧谈判明朗化之前将按兵不动。

  该行预计短期内欧元兑英镑将位于0.84-0.90前景,预计汇价将位于0.87附近,此前预计1-3个月预期0.83,6-12个月预期0.83。任何的升值压力已经推迟。

  三菱东京日联银行(BTMU)外汇战略研究团队对英国退欧谈判持乐观态度,认为英国退欧谈判将朝着良好的过渡阶段(可能是2年),超出目前设定在2019年3月29日结束的谈判日期。

  该行认为把悬崖边缘日期定下来对双方都有好处,并通过快速地关注一个有效的过渡协议,这将意味着英国在单一市场上的持续时间更长不再是一个场景,该行认为这可能在2018年第一季度或第二季度成为英国退欧谈判的“现实”。

  出于这个原因,该行已经预测英国央行将在2018年2月开始首次加息。因此,该行认为英镑自当前水平进一步下滑可能受限,鉴于良好的过渡协议前景和考虑到这种情况,英国央行的假设也促成了季度通胀报告(QIR)的结论,即利率可能需要高于金融市场目前的假设水平。

  BK Asset Management的首席外汇策略师Kathy Lien周三撰文表示,周三交投最活跃的货币是英镑,其在纽约交易时段剧烈波动。周三盘初英镑走势挣扎,一度跌破1.26,这主要归因于外界对首相特雷莎·梅继续执政愈发感到担忧,其所在的保守党正试图与北爱尔兰民主统一党(DUP)形成一个联合政府。特雷莎·梅提出了一个缩减规模的立法计划,不包括一系列保守党的的优先事项,因为她关注的是国家退出欧盟。

  Kathy Lien指出,对于英镑而言,目前受到两个方向的拉动。从政治上来看,人们有很多理由担心脱欧会给经济带来重大风险。与此同时,英国央行本月意外呈现鹰派立场,这令市场大吃一惊。尽管英国央行行长卡尼似乎并不认同加息的想法,但货币政策委员会委员霍尔表示,他倾向于在今年下半年撤出一些货币刺激。他的言论刺激英镑兑美元飙升至1.27上方,但收盘脱离高点。

  Kathy Lien说道:“我们依然认为英镑后市可能再度走低,倾向于逢高抛售。”

  新西兰联储按兵不动,纽元上涨、后市何去何从?

  新西兰联储周四早间公布了其6月利率决议。一如市场预期,该联储将利率维持在1.75%不变。决议公布后,纽元兑美元短线下挫至日低0.7198,随即飙涨近80点至日高0.7275,后迅速回落,最新交投于0.7252附近

  
  (纽元兑美元 15分钟图短线策略)
  BK Asset分析师Kathy Lien表示,新西兰联储维持利率政策不变,受此影响纽元出现大涨,原因是该联储表现得不是过度担忧纽元走强。此前该联储提出纽元下跌可能会有助于经济增长再平衡。同时对新西兰经济增长前景维持积极抱有信心,原因是经济增长受到货币政策、人口增长和预算调整的支持。

  Kathy Lien并称,整体来看,该联储对新西兰经济前景维持积极态度,并不担忧纽元走强,料纽元兑美元或将上涨,突破0.73。

  美银美林(BofAML)的外汇分析师撰文指出,虽然预计周四新西兰联储将维持当前货币政策不变,但该行认为,新西兰联储有更令人信服的理由,以考虑在澳洲联储之前进行货币政策的转向,从而实现创纪录低利率的正常化。
  该行并认为,相比澳大利亚而言,新西兰面临更好的财政状况,这允许更好的周期性基础设施支出。且新西兰贸易条件得以改善,消费者信心也明显好于澳大利亚。

  交易策略方面,美银美林表示,中期建议做多纽元/日元,并适于逢高做空澳元/纽元,因新西兰和澳大利亚之间的经济前景中期可能背离。

  技术面看,大华银行表示,今日亚市早盘纽元/美元冲高突破0.7170/0.7275区间顶部触及0.7280,新西兰联储决议公布后震荡强化我们的中性看法。我们仍预计汇价将位于0.7170/0.7275区间波动。