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欧洲银行闹钱荒,二次危机会否重演+美国大选结束时间

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  新一轮的欧洲银行集体性裁员似乎已在传达一个暗号:主权债务危机带来的直接和间接冲击正在不断侵蚀欧洲银行业的盈利空间,甚至生存空间。在各种融资市场,欧洲银行面临的资金压力也日益凸显。

  周三当日,欧洲央行公布的数据显示,商业银行在周二通过欧洲央行的紧急借贷工具就借走了整整28.22亿欧元——这个数字在前一天只有5.6亿欧元。

  分析人士认为,这一反差极大的增幅意味着,一些欧洲银行仅仅通过传统渠道进行融资已经遇到了困难。因为,通过这种借贷,商业银行将要向欧洲央行支付超过2.25%的惩罚性利率,远远高于一家健康银行借贷时付出的成本。

  更令业界担心的是,随着欧洲市场流动性日趋吃紧,银行业可能成为引爆新一轮危机的导火索。

  “钱荒”中的欧洲银行

  目前,欧洲债务危机正令金融市场持续动荡,在一定程度上已经大幅减少了银行在固定收益交易、股票和债券承销以及并购交易方面的收入,而欧洲金融机构债券信用违约掉期(CDS)费率的屡创新高,也不断增加着欧洲银行的融资成本。

  据不完全统计,在过去的一个月中,包括瑞银、汇丰、巴克莱等在内的银行业裁员总人数已经超过4万。以进行了集体性裁员的瑞信和瑞银为例,第二季度,双方均宣布投行业务利润下滑超过了70%,而苏格兰皇家银行的证券部门二季度收入减少35%,巴克莱的税前盈利则下滑27%。

  “除了担心意大利、西班牙、法国等大型经济体的债务问题恶化将冲击金融市场,欧洲银行集体性裁员也是出于削减成本的考虑,监管机构已要求银行持有更多资本金,以防范未来可能发生的冲击。”美一分析人士称。

  除了经营上的困境,更令银行业雪上加霜的是,受到监管要求和市场动荡等因素影响,欧洲各大银行接下来可能还会面临巨大的增资需求。根据巴塞尔银行监管委员会的最新要求,银行业在2019年前必须把核心资本充足率提高到目前的三倍以上。

  对此,摩根士丹利预计,今年年底前,欧洲银行业可能需要增资800亿欧元 (约合1150亿美元),这还不包括为防范2007年全球金融风暴重演,监管单位要求银行额外增资的部分。

  事实上,一些投资公司早在数月前就已开始减持欧洲银行股。根据惠誉日前公布的美国MMF(货币市场基金)对欧洲银行敞口的月度报告,基于其抽取的一些货币市场的基金样本,这些基金上个月将对欧洲银行的敞口减少了9%,并将长期借贷转化为期限少于一周的短期敞口。

  “主要的货币市场基金已经完全撤离了意大利、西班牙银行。”关于欧洲银行的融资困境,惠誉指出。

  至于未来,摩根士丹利在其报告中还补充道:“欧洲银行的定期融资(期限超过隔夜的)在8月份已经彻底冻结。”

  二次危机隐忧?

  前美联储主席格林斯潘周二曾警告说,“欧债危机可能对欧洲银行带来大麻烦”。在正常情况下,银行持有的这些国债可以作为融资的担保品,但眼下就连欧洲央行也对此有所保留,特别是对希腊、葡萄牙等国家的国债。

  由于担心承担更大的损失,多数欧洲银行眼下已经吝于借贷。根据欧洲央行22日公布的数据,商业银行在欧洲央行的隔夜存款在上周大幅增加,反映出欧洲银行间相互拆借资金的意愿降低。

  数据显示,截至8月19日,商业银行在欧洲央行的隔夜存款从18日的905亿欧元上升至1072亿欧元。如此大规模的银行存款宁愿赚取0美国大选结束时间.75%的存款利率,也不愿以当前0.89%的利率拆借给其他欧洲银行,美国大选结束时间反映了当前围绕主权债务危机和经济增长前景的巨大不确定性,导致欧洲银行惜贷情绪浓厚。

  更令市场担心的是,此类银行间拆借市场的“短路”会否重演2008年全球信贷市场瞬间“冰封”的局面。

  现在,欧洲银行业并不是“一个人”在风雨中飘摇,根据华尔街日报的报道,纽约联储也正加紧对欧洲大型银行在美国的分支机构进行监测,因为担心欧债危机蔓延至美国银行体系。

  针对市场的恐慌,美国银行部门在第一时间出面做出澄清。纽约联储总裁杜德利在回应华尔街日报的上述报道时表示,美联储“一直在监测银行状况”,并对美国和欧洲的银行“完全一视同仁”。

  尽管如此,欧洲银行业资金吃紧在业界似乎已成为不争的事实。随着欧债危机持续发酵,美国大量货币市场基金开始陆续自欧洲市场撤出,而这一直是欧洲银行的一个重要融资渠道。一些市场人士无不表示,种种迹象都让人联想起当初的“雷曼时刻”。

  不过,官方对于当前银行业的状况并不以为然。德国央行(DeutscheBundesbank)理事多姆布雷特(AndreasDombret)周三表示,近来美元货币市场吃紧的情况,远未达到金融危机高峰时的程度。

  此外,多姆布雷特还对欧洲央行(ECB)的购买政府债券措施发出不留情面的露骨抨击。他表示,美国货币市场对于选择向谁提供资金变得更加挑剔,而欧洲银行业者目前并未面临类似雷曼破产后出现的资金紧俏情况。

  摘自 《每日经济新闻》