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投资者如何应对美债务违约风险?_40元

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  美国政府被迫关门正有演变为更大灾祸的风险,政府债务违约的后果或将导致美国经济落入新一轮衰退周期。

  对于普通民众而言,最为直观的感受可能是股市转入熊市,医疗保险、老年人医40元保支付将中断,而债券市场投资者也会蒙受大面积损失,这也是谨慎性投资者过去十年来最为40元信任的投资品。

  尽管美债违约影响重大,但实际情况多半不会那么极端。

  业内人士认为,现在考虑资产配置的保护问题正当时。JMC Wealth Management驻芝加哥的公司总裁Julie Murphy Casserly表示,“人们有必要持续削减个人债务,大家现在都没有足够的短期工具来抵御国会乱局的方法。”

  Casserly及其金融专家指出,投资者应对方式可以分成五部分:

  1. 持有足够数量的现金

  2. 不要恐慌

  3. 均衡资产

  4. 开拓全球投资视野

  5. 买入保护资产配置缩水的金融品种

  持有现金更长时间

  投资顾问普遍建议人们持有现金4-6个月以防范不可预知的危机,Casserly则认为,“6个月并不够,过去十年中,债务危机的持续周期远不止于此,现在的情况很糟糕,我希望投资者可以持有现金15个月。我对于人们所承担的债务水平感到惊讶。”

  保持冷静

  Rafferty Capital Markets的银行业专家Dick Bove预计,债务违约可能导致经济陷入深度衰退,并需要数十年时间来恢复,这一风险不可被排除。

  然而现在少有分析师或经济学家认为政府会容忍债务违约局面的出现。这就使得意外情况出现时,恐慌情绪可能造成更为严重的后果。

  美林财富管理(Merrill Lynch Wealth Management)的首席投资官Ashvin Chhabra表示:“投资者不应感到恐慌,仍应只关注自己的战略资产配置。希望投资者能够将政治风险对于短期市场波动的影响和透明对于长期投资回报的追逐区别开来。”

  资产再均衡的良机

  债务上限问题的纷争可能是投资者调整资产配置的好时机。

  富国银行(Wells Fargo)分析师Dean Junkans和Tracie McMillion在致客户的信中写道:“在为未来一个月的市场颠簸做准备方面,我们认为,投资者应持有足够的现金来抵御市场的波动。在必要时,投资者应将资产转为现金,并重新寻找新的值得投入的标的。”

  放眼全球

  作为资产再均衡过程的一部分,投资者可能需要对国际市场加以重视。

  例如,美国一支跟踪中国大盘股的ETF基金(iShares China Large-Cap ETF)年内累计下跌7%,但3季度涨幅接近16%。而另一只跟踪金砖四国股市的ETF Guggenheim BRIC今年下跌1.8%,3季度涨幅为15%。

  保护好资产

  Prudential Annuities的首席市场策略师Quincy Krosby表示:市场的信号很明确,股市、债市和美债信贷违约掉期市场均认为美国不会违约。“但是投资者理应合理对待相关风险,然而市场将可能的下跌理解为买入机会。”

  投资者可以选择规避短期市场风险的投资工具多种多样,标普500指数的看跌期权就是其中之一。