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通胀回升助美元逆袭 制造业捆住多头手脚_众议院

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    亚汇网讯,数据周第二个高潮在周四晚间落下帷幕,一度促成美指大跌的美国经济数据出现意外利好,美指重新夺回94.00关口,并收盘于94.50上方。基本面的主要利好来自于远超预期的核心通胀数据,涨众议院幅创近三个月最大幅度的结果缓解了美联储延迟加息带来的看空压力,打破了近期美元资产沉闷的投资氛围。
美指小时图.jpg美指小时图
    美元指数在隔夜反弹之前,已经连续两周承压走低,日线形成高位回调的双顶形态,空头目标指向8月24日低点附近的92.60一线。隔夜美指虽然借助经济数据反弹,但并未收复周三的全部跌幅,且受到5日均线打压,续涨空间受到限制。
    在深入了解限制美指反弹的基本众议院面因素之前,让我们重新回顾隔夜美国数据是如何逆转局势帮助美指突破空头的重重包围的。此前,促成美元指数大幅走低的因素主要有三个,即零售销售数据带来的增长担忧、PPI指标带来的低通胀担忧和褐皮书中对强势美元的批判。
    隔夜数据主要从前两个月因素中寻求突破帮助美指反弹突破,而最后一个利空因素则成为美指近期难以摆脱的束缚。
    周四晚间利好美元的经济数据包括美国CPI数据和初请失业金申请人数数据。前者由于周三发布的PPI数据结果不佳而预期悲观,因此数据超预期表现的利好被放大。
    数据显示,美国9月核心CPI月率增长0.2%,涨幅创三个月最大,预期增长0.1%,前值增长0.1%;年率增长1.9%,预期增长1.8%,前值增长1.8%。美国9月CPI月率下降0.2%,降幅为1月份以来最大,年率持平,表现均不及预期。
    隔夜发布的美国通胀指标参差不齐,显然对美元形成利好提振的主要是核心CPI月率的超预期增长,且该数据对美指的利好提振主要通过与预期的鲜明对比和对美联储加息预期的影响起作用。
    与通胀数据同期发布的美国初请失业金数据表现继续向好,弱化9月非农数据造成的负面影响。数据显示,美国10月10日当周首次申请失业救济人数25.5万,刷新42年新低,预期27.0万,前值26.2万人。美国初请和续请失业金人数数据都创出一定时间段以来的低点,说明美国就业市场现状的利好影响依然可期。
    正是由于美国CPI和初请数据重新擦亮了美联储加息的两大重要前瞻性指引,美元指数短期回调压力得到缓解。但美联储褐皮书经济报告中解释的美国经济增长隐忧仍未消除,这一因素可能成为美元后市反弹中的重要障碍。
    美联储褐皮书经济报告显示美国经济增长有所放缓,12个联储辖区当中,里士满辖区与芝加哥辖区报告称8月中旬至10月初的经济增长已经放缓。并指出,强势美元可能给美国经济活动踩了刹车,制造业、能源行业与旅游业受到的影响尤为明显。
    而与CPI和初请数据同日发布的美国制造业数据对褐皮书中提及的增长隐忧进行了证实纽约州和费城联储调查中的分类指数显示美国制造业恶化,同时纽约州和费城联储调查显示,美元对美国制造业越发不利的影响。
    调查中,纽约州的9个分类指数中有7个较上月恶化;费城的9个分类指数中有8个较上月恶化;新订单处于多年低点,纽约州为-18.91,为2010年11月以来最低水平。费城 为-10.60,为2012年6月以来最低水平。
    事实上,美国制造业数据疲软不是从现在才开始。从年初开始,强势的美国就业数据就伴随着较为疲软的制造业数据,并与房地产市场的复苏形成鲜明的对比。制造业的疲软在本周发布的美国PPI中有所体现,早在美国耐用品订单数据持续萎缩之时就发出了预警。
美元指数日线图.jpg美指日线图
    通胀数据的逆袭暂且保住了前低支撑的有效性,但经济在美联储货币政策调整中的重要性正不断被强调,且美联储高层言论立场出现了明显的分歧,弱势制造业将成为美指的掣肘。美元指数目前已重返94.50附近,但仍受到95.00关口压制,反弹初步阻力在该关口附近的10均线处,续涨指向95.55一线,回调初步支撑在上一交易日开盘价附近的93.90附近,续跌指向93.30和93.00关口,空头回调目标在8月低点92.60一线附近。(编辑:尚桑,亚汇网原创内容,转载请注明出处!)