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普罗索:美联储需在不远的未来收紧货币政策(更新一),盈富环球

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  (本次更新添加更多讲话内容)

  美国费城联储主席普罗索(Charles Plosser)周五(3月25日)表示,当时机来临时,美联储(FED)必须以一切有效措施来收紧货币政策。

  普罗索表示,美联储将在不远的未来不得不收紧货币政策,并退出此前实施的大规模宽松措施。美国经济自2010年夏季来已经获得了显著的强度和动能,且似乎正在更加稳固的基础上前行。

  作为美联储公开市场委员会中的鹰派代表人物之一,尽管普罗索没有对公开市场委员会(FOMC)今年的措施表示指责,但他此前对是否需要将6000亿美元的国债购买措施实施下去表达了质疑,他认为购买国债措施在制造了通胀风险的同时几乎未能给经济增长提供支持。

  普罗索在演讲中的大部分时间解释了为什么他希望看到美联储开始缩减其资产负债表规模。美联储资产负债表从2007年后期金融危机开始时的约8000亿美元升至目前的2.5万亿美元左右。

  普罗索在讲话中试图使当前的形势更为清晰,并提出了一系列可供一次同时使用的策略。他建议美联储升息并缩减资产负债表规模,还建议将出售资产的速度和升息的速度与规模结合起来。

  普罗索指出,联邦基准利率在货币政策中已经重新取得了主导作用,且收紧货币政策的第一步将是上调利率。此外,美联储应该卖出其持有的抵押贷款,并宣布将持续出售其资产负债表上的国债、机构债以及抵押贷款等资产。但由于建立一个全部为国债的资产负债表是至关重要的,因此,资产出售应该集中在抵押贷款证券方面。

  他指出,美联储出售资产的速度不会快于购买的速度,鉴于市场运转机制已经回归正常,且随着投资者风险和久期需求的上升,相信美联储出售资产不会给市场带来较大的冲击。

  普罗索认为,将资产出售和短期利率的变动结合起来的政策能够轻松的实现,且将允许美联储对不断变化的经济状况作出反应。此外,此举还将帮助市场做好应对未来大规模资产出售的准备。

  他还表示,希望在收紧货币政策的过程中,天量的银行存款准备金能够下降多至1.5万亿美元,至500亿美元的水平。

  普罗索指出,企业正在增加雇佣,从而持续的以温和的速度将失业率压低。而中东和日本的事件对美国经济的影响盈富环球是微小且短期的。住房市场的困难不会阻挡经济的进一步好转。

  普罗索在2011年美联储公开市场委员会(FOMC)中具有投票权。 盈富环球