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国内因素效用放大 非美货币各奔前程,债券 盛宝银行

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  亚汇网讯,美联储提前加息预期在隔夜高层讲话得到巩固,美元强势行情延续。但各国周内发布的经济数据和央行货币政策暗示差异明显,非美走势逐步分化。

  周三亚市盘尾澳元和纽元反弹继续受到中国因素压制,但新西兰和澳大利亚国内经济数据表现不一致,两国央行货币政策前景更是大相径庭。虽然目前澳纽仍维持同时承压局面,但受惠于纽联储加息预期,纽元反弹前景更为明朗。

  亚汇网央行中心最新数据显示,欧洲股市指数期货以持平和下滑为主,隔夜经济数据的负面影响尚未完全被消化,欧系货币继续承压。而周初德拉基讲话对欧元区公开市场操作给予肯定评价,市场担心欧央行更多政策宽松令欧元维持弱势运行。

  相比之下,英镑显然已经克服了基本面最大风险——苏格兰公投的考验,当前英镑承压局面主要受到美国经济数据和美联储货币政策影响,后市英镑兑美元和欧元都有较大反弹空间。

  美元兑日元上周快速向上拉升,其单边行情进一步巩固。日元下跌背后除了日本和美国不断拉大的经济复苏现状,还有美日央行货币政策的差距。黑田东彦上周重申日银将更多QE作为保留选项,但安倍晋三在日内讲话中表示已经对日元持续疲软保持关注,美日行情或进入阶段性震荡。

  截止当前时段为止,美元指数收报84.6980,上涨0.04%;澳元兑美元收报0.8873,上涨0.26%;欧元兑美元收报1.2846,下跌0.02%;英镑兑美元收报1.6380,下跌0.08%;美元兑加元收报1.1075,上涨0.05%;美元兑瑞郎收报0.9399,上涨0.04%;美元兑日元收报108.6400,上涨0.07%;新西兰元兑美元收报0.8078,上涨.02%。

  整体上看,美元仍维持高位运行,主要受惠于美国空袭叙利亚等地缘消息刺激的避险买盘提振;欧元和英镑携手走低,美元因素是主要压制力量; 澳纽不同程度反弹,但进入欧洲时段后,已经出现遇阻回调势头,投资者不可放松对中国因素的关注;日元和瑞郎温和回升也主要受到各自国内消息带来的修正力量带动。

  数据整体呈现负面 欧元区风险情绪受到压制


  欧元区9月制造业PMI初值为50.3,与预期相符,低于前值53.1;德国制造业数据为50.3,不及预期值51.2,但9月服务业PMI初值好于预期;法国9月制造业PMI初值为48.8,创四个月新高。

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欧元兑美元1H走势图

  时段内消息显示,欧元斯托克50指数期货和德国DAX指数期货周三开盘基本持平;法国CAC 40指数期货开盘下跌0.1%。稍早发布的亚洲股市涨跌互现,澳洲股指S&P/ASX 200指数周三收盘下跌0.83%,韩国首尔综指收盘上涨0.33%。

  中国和欧洲PMI数据后的两地股市表明国际市场风险情绪仍受到压制,欧元和英镑等风险货币虽有技术面回补需要,但反弹空间受到较大空间。欧元兑美元仍将在1.2900和1.2920附近遭遇阻力,英镑兑美元则重新受到1.6400关口压制。

  中国因素利空重新发酵  澳纽翻身困难

  中国PMI数据令市场投资情绪更为复杂,对数据解读的分歧削弱了其对澳纽等商品货币短线的指导性。

  目前澳元和纽元咄咄跌势被认为是美元强势和国际大宗商品疲软共同导致的结果。但也有分析指出,国际商品价格低迷也是中国等新兴经济体复苏放缓带来的恶果。

  部分机构采取“以小窥大”的惯用手法,从中国PMI疲软中看到了中国经济三季度在增长疲软甚至全年增长萎缩,加大澳纽短线回调压力。

  但鉴于地区数据对汇市影响的阶段性,亚汇分析人士更倾向于与认为,当前澳元和纽元弱势行情是美国因素导致。

  从新西兰和澳大利亚国内因素来看,铁矿石和乳制品价格下滑都能构成汇价下滑,但两国央行是否乐见其成则将决定澳纽后市走向。

  恒天然集团发布公告表示,俄罗斯对乳制品的进口禁令将在未来数月令全球乳品价格保持波动。与此同时,该集团下调2014年奶农支付价格预期至5.30纽元/公斤,此前预期为6.00纽元/公斤。

  将中国经济现状的更多真实可能性放置一旁,弱势数据后对中国经济放缓的担忧的确已蔓延市场。高盛近期下调降低对中国2015年的经济增长预期,从先前预期的7.6%下调至7.1%。

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澳元兑美元1H走势图

  但投资者还需对中国因素的另一份方面,即政策预期,保持高度关注。野村证券在中国PMI数据发布后的分析中指出,经济放缓担忧可能令中国政府加大宽松。这与周初北海会议后的市场政策预期不一致,可能成为澳纽的切入点。

  日元公允价值效应或发酵 打压美日势头

  日本首相安倍晋三讲话之后,美元兑日元回调力度加大。随后日本钢铁联合会会长称日元过度贬值对日本经济不利。

  他随后表示,美元兑日元汇率在100-110之间对日本大型钢企JFE Steel不会构成问题,而日元过度贬值推高能源成本。

  稍早安倍晋三在讲话中中虽然没有明示日元过度贬值可能造成的负面影响,也为对政策干预作出暗示。但日本政府和央行对日元近期下跌表现出的关注表明日元行情存在较大调整空间。

  但克莱策略师称,日本首相安倍晋三忧心日元疲软的讲话可能是为了避免外界对日元贬值的批评。尽管如此,改分析师认为日元未来走势仍倾向贬值,但是会以一种更为温和的方式贬值。

  亚汇分析人士认为,当前日元下跌并不属于翻唱行情,但其短线的确有反弹需要,一方面,技术面超卖压力很大,另一方面,国际市场避险情绪缓慢升温也将带动日元买盘。

  行情中心的最新数据显示,10年期澳债收益率最新报3.586%,10年期美债收益最新报2.540%;10年期英债收益率最新报2.483%;10年期日债收债券 盛宝银行益率最新报0.521%;10年期德债收益率最新报1.011%。

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美元兑日元日线走势图

  主要避险债券收益率变化不明显,国际市场避险买盘力量依然强大,日元或受到一定提振。当然日元短期内大规模反弹规模不大,美元兑日元回调初步目标在108.00关口,若顺利下破将为日元调整打开局面。(编辑:尚桑,亚汇网原创内容,转载请注明出处!)